Der Marine Stewardship Council (MSC) hat den Prototyp eines neuen finanzwirtschaftlichen Bewertungsmodells für Fischereien vorgestellt und zeigt, wie sich ökologisch nachhaltiges Fischereimanagement auf den wirtschaftlichen Wert einer Fischerei auswirken kann. Das Bewertungsmodell ermöglicht es Banken und anderen Kapitalgebern, finanzielle Risiken und ökonomische Stabilität in der Fischereiwirtschaft besser einzuschätzen.
Die Modellrechnungen lassen erkennen, dass eine gut regulierte, MSC-zertifizierte Fischerei nicht nur ökologisch punktet, sondern auch das langfristig robustere Geschäftsmodell hat. Sie profitiert von geringeren ökologischen und ökonomischen Risiken, stabileren Fangmengen und einem verlässlicheren Marktzugang. Der wirtschaftliche Wert einer ökologisch nachhaltigen, gut regulierten Fischerei könnte nach den zugrunde gelegten Annahmen etwa doppelt so hoch sein wie der einer vergleichbaren, weniger gut regulierten Fischerei.
Fisch und Meeresfrüchte sind strategisch wichtige internationale Handelsgüter. Ökologische Nachhaltigkeitsrisiken beeinflussen ihren langfristigen wirtschaftlichen Wert unmittelbar. Vor dem Hintergrund, dass heute mehr als ein Drittel der weltweiten Fischbestände überfischt ist, ist es sinnvoll, Kapital bevorzugt in widerstandsfähige, ökologisch nachhaltige Fischereien zu lenken – und damit auch das eigene finanzielle Risiko zu reduzieren.
MSC-Zertifizierung erleichtert Banken und Investoren die Risikobewertung und kann Finanzinvestitionen in den nachhaltigen Seafood-Sektor unterstützen
Die MSC-Zertifizierung ist der weltweit anerkannteste Standard für ökologisch nachhaltigen Fischfang – und für Lieferketten, die Fisch und Meeresfrüchte aus nachhaltiger Wildfischerei verarbeiten und vertreiben. Das Zertifizierungsprogramm des MSC erfüllt die Best Practice Anforderungen der Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation der Vereinten Nationen (FAO). Weltweit arbeiten derzeit 789 Fischereien mit dem MSC zusammen, von denen 624 MSC-zertifiziert sind.
Eine MSC-Zertifizierung ist eine gute Grundlage für die wirtschaftliche Risikobewertung einer Fischerei, denn sie kann helfen, Fischereien und Lieferketten besser zu verstehen und die Risikoexposition interessierter Geldgeber zu verringern. Dies gilt in Bezug auf ökologische und regulatorische Risiken ebenso wie in Bezug auf Lieferketten- oder Reputationsrisiken. Die MSC-Zertifizierung ermöglicht Geldgebern Zugriff auf glaubwürdige, unabhängig erhobene und standardisierte Daten – ein echter Mehrwert in Anbetracht der Komplexität und eingeschränkten Transparenz an vielen Stellen der globalen Lieferketten für Fisch und Meeresfrüchte.
Fischereispezifische Risiken und die risikomindernden Wirkung einer MSC-Zertifizierung in gängige finanzwirtschaftlichen Bewertungsverfahren einzubinden, könnte auch die Chance erhöhen, zusätzliche Finanzmittel für eine nachhaltigere Bewirtschaftung der Meere (Blue Finance) zu gewinnen. Eine ökologische und ökonomische Win-Win-Situation.
Verdoppelung des wirtschaftlichen Wertes nachhaltiger Fischereien
Abbildung: Einfluss verschiedener Faktoren auf die Wertsteigerung einer nachhaltigen Fischerei (Modellrechnung nach der Discounted-Cashflow-Methode)
Die Berechnungen anhand des Bewertungsmodells verdeutlichen, dass bei gut regulierten Fischereien von höhren Umsätzen (Revenue growth rate), niedrigeren Betriebskosten (Opex reduction) und einer günstigeren finanzwirtschaftlichen Bewertung aufgrund geringerer angenommener Risiken (niedrigerer Diskontierungssatz/ Discount rate reduction) ausgegangen werden kann. Die Kosten der MSC-Zertifizierung (Certification Costs) fallen im Vergleich zu diesen möglichen wirtschaftlichen Vorteilen gering aus und machen nur einen Bruchteil des Jahresumsatzes aus. Die mit ökologisch nachhaltiger Fischerei verbundenen positiven Effekte können den wirtschaftlichen Wert eines Fischereiunternehmens (EV) mehr als verdoppeln (Faktor 2,05).
Die Berechnungen deuten außerdem darauf hin, dass eine Zertifizierung die Wahrscheinlichkeit von Zahlungsausfällen verringern, die Kreditwürdigkeit verbessern und damit Investitionen und Wachstum ermöglichen kann.
Ray Dhirani, Leiter des Bereichs Capital Markets Outreach beim Marine Stewardship Council (MSC) und dem Aquaculture Stewardship Council (ASC), erklärt:
„Die mit einer MSC-Zertifizierung verbundene Risikoreduzierung kann für den Finanzsektor ein wertvoller Faktor bei der Kreditwürdigkeitsprüfung, der wirtschaftlichen Bewertung und der Ausgestaltung der Finanzierungsbedingungen für Unternehmen im Fischereisektor sein.
Da die Entwicklung bei den Rahmenwerken zur Unternehmensberichterstattung zunehmend in Richtung Risikobewertung einzelner Vermögenswerte und Standorte geht, kann die MSC-Zertifizierung für Banken und Investoren als unabhängig geprüfter Indikator auf Fischereiebene dienen. Sie deckt viele der Faktoren ab, die für die finanzielle Bewertung von Unternehmen im Fischereisektor als wesentlich gelten.“
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Über das Bewertungsmodell
Das neue finanzwirtschaftliche Bewertungsmodell für Fischereien wurde kürzlich im Rahmen einer Veranstaltung zum Thema Blue Finance auf dem Sustainable Seafood Summit in Tokio erstmals vorgestellt.
Es wurde entwickelt, um die wirtschaftlichen Auswirkungen eines verbesserten Fischereimanagements – wie es beispielsweise häufig im Vorfeld oder während einer MSC-Zertifizierung erreicht wird – in einem finanzwirtschaftlichen Bewertungsmodell auf Basis der Discounted-Cashflow-Methode (DCF) abzubilden.
Das Modell basiert auf einem hypothetischen Finanzszenario, dessen Annahmen aus relevanten internationalen Studien und Berichten abgeleitet wurden. Es zeigt mögliche wirtschaftliche Zusammenhänge auf, stellt jedoch keine Prognose für den Wert konkreter einzelner Fischereien dar.